外資觀點：聯亞(3081)矽光子放量，美系外資上修獲利預估，升目標價至4490元
財訊快報／記者何美如報導
聯亞(3081)第三季財報優於預期，最新出爐的美系外資報告指出，聯亞矽光子放量及擴充產能帶動第四季營收進一步向上，反映矽光子連續波（CW）雷射營收高於原先預期，上調2026年至2029年獲利預估，將聯亞12個月目標價由原先的4,459元上調至4,490元，維持「買進」評等。
聯亞2026年第三季毛利率、稅後淨利均優於預期。資料中心相關營收在第三季仍維持高比重，占總營收約80%至85%，主要受惠於矽光子（SiPh）連續波（CW）雷射及二極體出貨放量。美系外資預期，聯亞10月、11月及12月營收將分別月增5%、5%及8%，在公司持續擴充產能帶動下，第四季營收可望季增16%，達18億元。
美系外資上調2026年至2029年獲利預估，調升幅度分別為9%、3%、2%及1%，主要反映矽光子連續波（CW）雷射營收高於原先預期，受惠於客戶需求強勁及產能擴充。
此外，受惠於產品組合升級，也將2026年毛利率預估上調1個百分點；同時，考量業務規模擴大帶動營運效率改善，將2026年至2029年營業費用率預估下修。
美系外資將聯亞12個月目標價由原先的4,459元上調至4,490元。新目標價隱含2028年預估本益比75倍，維持「買進」評等。
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