低價「不便宜」！財經專家3招搜尋低估股 免當冤大頭

台北股市創下史上最長萬點行情，一般投資人都覺得台股「很貴」買不下手，深怕來個大回檔會承受不住，不過財經專家老王在東森財經理財達人秀節目表示，萬點之上其實還有很多股票的股價看起來很高，但「價值」其實被低估；相反的，老王也提醒，也有不少股票股價很低，但實際上「價值」卻不高，若投資人判斷錯誤，恐怕買錯股票被套牢，老王在東森財經理財達人秀直播節目中也大方公開篩選「便宜股」的三大心法。


▲老王三招 真便宜無雙。

財經專家老王表示，要篩選出「價值低估股」要看的並非是股價，老王認為的「低估股」須符合三大要件，第一、股價淨值比小於1，且在歷史波動下緣。第二、參考本益比河流圖，本益比區間也在下緣。第三、穩定股價與高殖利率。老王認為滿足三大要件，這股票就很有可能被低估，非常有機會「洗刷冤屈」回到正常行情，投資人應該趁價值被低估的時候勇敢進場，而不是看到股價很高就望之卻步。


▲以崇越電為例。

老王舉例，像崇越電股價已經從50幾塊漲到80塊，漲幅將近6成，但老王認為，崇越電的本益比波動區間仍在下緣，目前約在12倍本益比左右，但其歷史區間都來到15倍本益比左右；股價殖利率的部分，過去幾年都穩定配發4到6元，殖利率約在7%左右，股價淨值比也低於1，因此很有可能被低估。相反的，老王以立凱-KY為反例，立凱-KY股價已跌到不到20元，股價看起來很便宜，但其股價淨值比仍大於1、營收獲利表現更是季季減，本益比偏高，因此並不是便宜的股票。


▲以立凱-KY為例。

老王表示，他雖然不喜歡長期投資，但仍會想辦法找出便宜股票，等到除權息前積極參與除權息行情，等到股價上漲後再棄息賣掉，短線快速獲得價差，搜尋「低估股」勝率滿高。

台股站上萬點已逾一年，不過大部分的投資朋友卻對萬點無感，覺得很難操作、常常虧損，甚至還常常覺得為什麼「一買就跌、一賣就漲？」財經專家老王在東森財經理財達人秀節目中指出，學會在市場中避開散戶聚集的標的是不敗心法之一，其中最重要的就是融資指標，老王公開三點判斷一檔個股是否有太多散戶的秘訣，盼能幫助投資朋友。


▲老王指出，台灣50股價頻頻創高，但融資水位卻屢創新低，代表籌碼相對安定。

老王指出，在股票上漲的過程當中容易吸引散戶用融資追價，造成股價在高檔時籌碼凌亂，若此時介入恐怕很容易被套；相反的狀況，一檔股票在下跌的過程中，散戶通常死不認錯，融資水位仍在高檔，若以為撿到便宜進場抄底，只要一個風吹草動也很容易造成加速下跌，因此老王建議，波段的操作融資水位是一個非常好用的工具。

那麼到底如何判斷一檔個股安不安全呢？老王公開三點心法：
一、股價往上但融資往下
二、百張散戶持股創新低
三、股價破底但融資開始減少。


▲老王三指標 最安全股這裡找。

老王解釋，股價往上融資往下代表籌碼向大戶集中，算是相對安全，且有獲利爆發的空間。百張散戶持股數量可以上集保中心查詢，判斷散戶持股比例，另外股價破底但融資開始減少，代表散戶已經認輸，心灰意冷把股票砍掉，這時也代表籌碼清洗乾淨，沉澱之後籌碼都被大戶吃掉，有望展開反彈。


▲老王建議停損要在第一時間停損。

老王舉例，像台灣50雖然股價一路在高檔，但融資卻一路往下代表散戶不看好台股的萬點行情，籌碼反而被大戶吸走，因此去年台股在萬點之上就是跌不下來，反之，T50反1股價一路往下，但融資水位卻一路上升，代表不斷的有散戶在抄底或攤平，因此T50反1便一路從23元跌到12元，雖然T50反算是買了保險，但浪費了2年的多頭時間有點可惜。老王開玩笑，東森財經主編也有T50反，或許等主編受不了了砍掉就是進場時機。


▲等主編受不了了砍掉就是進場時機。

至於現在有哪些股票算是相對安全呢？老王點名，光學指標大廠玉晶光，去年激情一波後殺下來，現在融資也都退出，代表散戶已經認輸不玩，玉晶光籌碼穩定接下來相對的行情可期；另外股價很牛的金融股，散戶也不愛，例如富邦金、國泰金，融資都一路下降，但美國已經進入升息循環，等待買點也是相對安全的選擇；另外大陸股市今年表現很差，頻頻破底，但ETF上證2X融資也下降到低點，顯示散戶已經認輸，大陸股市在國家政策護盤下有望展開反彈，台灣相關ETF也能受惠。

老王認為，市場上人多的地方不要去，檢查融資是最簡單的方法，抓住散戶心態，跟散戶對做通常勝率較高，就能減少「你一買就跌、一賣就上漲」的尷尬情況。


▲老王認為，市場上人多的地方不要去。
 

本節目與分析師所推介個股，無不當之財務利益關係，資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。

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