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波克夏「現金部位」屢創新高 專家憂:美股恐陷危機

2024/12/16 13:40 東森財經新聞
波克夏「現金部位」屢創新高 專家憂:美股恐陷危機

「股神」巴菲特(Warren Buffett)的波克夏公司(Berkshire Hathaway),截至9月底現金部位已累積3250億元,有些人解讀是巴菲特預計熊市即將到來、增加現金部位爭取應用空間,對此金融分析專家赫伯特(Mark Hulbert)從歷史經驗推測,他認為巴菲特眼光向來精準,此舉代表美股未來可能陷入困境。

根據外媒《MarketWatch》報導引述赫伯特的說法,儘管巴菲特始終對外宣稱自己不知道經濟和股市的走向,也從未根據市場時機判斷做出投資決定,但從波克夏公司曾持現金部位來看,對市場仍具有參考意義。

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赫伯特還繪製圖表,把20年來每季的現金與短期投資,除以當時的市值,結果發現波克夏截至9月的現金和短期投資高於平均水平,但並未創紀錄。有關市值佔比方面,歷史新高出現在2004年,當時總額升至35%以上,美股牛市後來持續將近三年,直到全球金融危機來襲,反觀今年第三季末也來到32%。

他還測量過去20年波克夏公司年終現金部位與標爾500指數的相關性,發現使用一年為期來看,沒發現顯著關聯,但以五年為期來看,在統計學上存在明顯負相關,意即較高的現金部位往往伴隨較低的股市回報,反之亦然。

赫伯特總結表示,從長遠來看,波克夏公司的現金和短期投資部位蘊含對股市前景的寶貴資訊,從現金部位增加到歷史高點來看,得出一個發人深省的信息,表明市場在未來幾年可能陷入困境。

(封面圖/東森新聞)

 

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