Meta一句話壞大事！ 阮慕驊：台、日、韓牛市挑戰來了

AI算力不再「絕對稀缺」？美國科技巨頭Meta近日傳出消息，Meta公司正在組建一項新業務，計劃將其過剩的計算能力出售給外部客戶，消息曝光後引發市場對AI的不安情緒，美國科技股集體下挫，亞洲股市也受影響；對此，財經專家阮慕驊表示，支持全球AI股大漲的「黃金鐵率」正開始動搖，對台日韓以上漲主軸的牛市是一次重要的測試。

據知情人士透露，Meta公司正計劃將其過剩的計算能力出售給外部客戶，其中包含允許外部訪問託管在Meta現有AI基礎設施上的各種AI模型，類似於AWS的Bedrock服務；不僅如此，Meta還在考慮直接出售「原始」計算能力；消息曝光後，Meta股價單日暴漲近10%，而費城半導體指數重摔6%，美光崩跌10.57%，台積電ADR大跌6.98%，博通、高通、輝達也有1~2%的跌幅。

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對此，阮慕驊表示，AI中期的鬼故事由Meta引爆，Meta計劃出售過剩算力，讓算力的「絕對稀缺」信仰受到挑戰，Meta股價單日暴漲近10%，創下年內最佳表現，而晶片等AI硬體股則遭遇重挫；兩極化的走勢表明市場認為，在當前AI股高本益比下，營收、現金流入和財務紀律比無底線的AI軍備競賽更重要。

阮慕驊指出，資本支出斜率向來是2022月10月生成式AI爆發以來，支持全球AI股大漲長牛的「黃金鐵率」如今正開始動搖，這對台日韓以AI和半導體供應鏈為股市上漲主軸的牛市，是一次重要的測試，「我認為，AI資本支出斜率勢必放緩，台日韓股市要如何調整本益比，以適應未來必然遇見的挑戰，是重要的觀察方向。」

（封面圖／取自阮慕驊臉書）