資金開始外溢了！ 從AI晶片⭢基建 專家：真正會大漲的「是這個」

AI算力擴張引爆電力需求，資金從核心晶片擴散至BBU、電力與功率半導體。專業操盤手楊雲翔指出，真正大漲的往往不是漲翻天的股票，而是產業方向正確、位階低且正從「右下角」放量突破的黑馬，應採看高做低策略鎖定轉型成功的隱形標的。

資金從核心晶片外溢至AI基建

目前盤面動向已相當明確，市場資金正從單純的AI晶片慢慢擴散到整個「AI基建」概念。冠軍操盤手楊雲翔在臉書粉專發文表示，從電力、BBU、功率半導體、MOSFET到MCU，背後的邏輯其實都圍繞在同一件事：隨著AI算力持續擴張，電力需求已開始全面提升。

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二線標的接棒展現補漲動能

先前市場表現最強的是台達電，但現在連光寶科也正式表態。這代表資金開始往第二線、甚至低位階個股擴散。楊雲翔觀察到，很多股票原本都在右下角整理，整理完後的突破，經常伴隨直接漲停起漲的強勢攻擊。

3大指標鎖定潛力轉強個股

針對選股邏輯，楊雲翔分享了三個觀察重點。首先是「族群熱度要夠強」，目前包括BBU、HVDC高壓直流、MOSFET與AI伺服器電源模組都有明顯資金進駐。其次是「基本面要跟得上」，獲利與EPS的成長才是驅動股價持續走強的核心。最後則是「看高做低」，他強調不會硬追漲多的股票，反而偏好找位階低且剛開始放量轉強的個股。

功率半導體與MCU族群的質變

目前功率半導體族群如強茂、台半、富鼎已轉強，代表資金正從大哥往中小型擴散。此外，MCU族群如新唐、凌通、偉詮電，也正與AI伺服器、散熱、Type-C快充等應用產生連動。楊雲翔表示，很多原本市場認為是舊題材的公司，實際上已慢慢轉型到AI相關應用，只是尚未完全反映在股價上。他直言，真正容易大漲的標的，往往是那些「原本沒人注意，但產業方向開始對了」的公司。

（封面示意圖／AI生成）