記憶體要漲到2027！ 集邦調查：規模飆破1.28兆美元

TrendForce最新報告指出，由於AI重心轉向推理應用，在供應短缺與HBM產能擠壓雙重效應下，價格漲勢將延續至2027年，全球記憶體市場規模更被大幅上調，預估2027年將歷史性飆破1.28兆美元。

AI智慧體引爆記憶體結構擴張

根據TrendForce最新發布的記憶體產業報告，人工智慧發展正從大規模模型訓練轉向以推理為中心的智慧體人工智慧應用，這正在推動記憶體需求的結構性擴張。由於由此造成的供應短缺短期內難以解決，價格預計將進一步上漲。因此，TrendForce大幅上調了其全球記憶體市場預測，將2026年的預測值從上一份報告中的5,516億美元上調至8,893億美元。同時，2027年的預測值也從8,427億美元上調至超過1.28兆美元，年增率約44%。

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迭代循環與鍵值快取激增需求

TrendForce分析DRAM需求趨勢表明，智能體人工智慧系統中的推理請求正從單次查詢演變為連續迭代循環。此外，鍵值快取容量會隨著上下文視窗的增加而成比例增長。如果需要重新計算，計算成本將呈指數級增長。因此，高效的鍵值快取管理對於人工智慧推理效能至關重要，並直接推動了對HBM和DRAM的需求。

AI伺服器拉升CPU部署

智慧體人工智慧工作負載顯著增加了對CPU的需求，用於調度、資料預處理和記憶體管理。TrendForce指出，在下一代人工智慧伺服器平台中，CPU與GPU的比例已逐漸從傳統的1:8轉向1:4或更高。例如，NVIDIA的NVL72機架採用了1:2的配置。這意味著CPU部署量的成長預計將擴大伺服器DRAM容量需求，同時也要滿足採購量和合約定價的要求。

晶圓消耗擠壓傳統DRAM產能

此外，與HBM生產相關的晶圓消耗量不斷增長，正在壓縮傳統DRAM的可用產能。TrendForce表示，在需求不斷擴大的情況下，這將進一步增強供應商在合約談判中的定價權，預計價格上漲動能將持續到2027年。因此，TrendForce將2026年DRAM市場預測值上調至6,187億美元，年增長率達303%，而2027年營收預計將進一步成長至9,033億美元，年成長46%。

九大通訊服務商瘋砸基礎設施

在NAND快閃記憶體領域，TrendForce調查顯示，全球九大通訊服務供應商的資本支出總額持續快速成長，預計2026年成長率將達到79%。資本密集度預計也將提升至34%，反映出企業策略重心正從需求驅動的產能擴張轉向旨在確保長期競爭優勢的大規模人工智慧基礎設施投資。

智慧體重度用戶代幣消耗翻倍

TrendForce指出，其根本驅動力同樣是智能體人工智慧。人工智慧代理的使用量顯著增長，重度用戶消耗的代幣數量比以往增加了四倍。同時，人工智慧生成的媒體內容日益複雜，也大幅加速了代幣的消耗。

高性能SSD成NAND成長新動能

面對龐大且持續成長的記憶體需求，HBM仍然太昂貴，無法大規模廣泛部署，而HDD則受到存取速度和功耗限制的限制，使其不適合即時AI資料中心工作負載。TrendForce認為，這種動態為NAND解決方案創造了巨大的成長機會。從SCM SSD和HBF到SLC/pSLC SSD，各種高性能SSD技術正在迅速滲透到人工智慧推理、訓練和智能體工作負載的各個層面，成為關鍵的成長驅動力。

由於需求強勁而供應有限，NAND快閃記憶體價格依然堅挺。TrendForce已將2026年全球NAND快閃記憶體市場規模預測上調至2,706億美元，年增率高達280.7%。預計2027年市場規模將進一步擴大至近3,794億美元，並維持40.2%的強勁年增長率。

（封面示意圖／AI生成）