「這機櫃」決定台灣產業命運！ 謝金河點名15台廠：沒有回頭路

AI算力浪潮引發全球鉅額投資熱潮，這台決定產業命運的機櫃，以驚人造價與關鍵零組件鏈結台灣供應鏈，成為推升台灣經濟成長與企業獲利的硬體核心力量。

AI機櫃零組件拆解與造價解析

財信傳媒董事長謝金河表示，伺服器相關個股跌幅不小，據聞是Vera Rubin受到零組件吃緊可能延遲影響，顯見今年這台機櫃對台灣產業鏈影響深遠。謝金河引述彭博資訊專文分析，標題「Pay it or Sit out！」意即「買單或出局？」，因為黃仁勳已通知2027年伺服器漲幅將超過15%，而輝達敢於漲價，主因是大家都離不開它。

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彭博將這台由Vera Rubin NVL72組成的零組件進行細部拆解，單台機櫃造價高達7803148美元。主要元件包含72顆Vera GPU價格為396萬美元、36顆Vera CPU價格18萬美元、記憶體與儲存設備200.16萬美元、NVlink6交換器14.4萬美元、其他網路設備57.6萬美元、印刷電路板116730美元、ABF載板20340美元、電源供應器76000美元、散熱設備72080美元、MLCC被動元件4320美元、其他零組件623278美元，以及機櫃組裝費用28800美元。

鉅額資本支出背後的算力競賽

謝金河指出，將這些數字綜合來看，首先能確定AI是鉅額投資的實局，只有一路向前沒有回頭路。這使得全球CSP大廠紛紛投入砸錢競賽，包括亞馬遜投資2200億美元、Google投資2050億美元、微軟投資1900億美元、Meta投資1445億美元，四大CSP大廠資本支出合計達7450億美元。由於這些大廠的資本支出遠遠超過獲利，也引發自由現金流出現負值的市場隱憂。

台廠將成最大受益者

台灣在非紅供應鏈趨勢下成為AI軍備競賽的最大受益者。台灣擁有傲人的經濟成長率與水漲船高的人均所得，對美國出口成長超過60%，上半年淨利達3.67兆元，比去年同期大幅增加95.3%，這完全來自為了追求算力所展開的硬體投資。

具體供應鏈合作方面，輝達的GPU來自台積電，電源供應器由台達電提供，交換器為智邦，散熱模組包含奇鋐、雙鴻、高力與健策，ABF載板來自欣興、南電與景碩，上游銅箔材料則有台光電、台燿電、金居與聯茂，列在其他關鍵零組件的亦包含川湖等廠商。謝金河強調，這台機櫃養大了台灣的供應鏈，只要AI繼續向前奔跑，台灣都會在這條賽道上持續奔馳。

（封面示意圖/AI生成）