產業：匯豐估Q4AI獲利加速，聚焦四大優先投資策略，看好全球股票、優質債券

匯豐私人銀行表示，人工智慧(AI)採用加速、能源自主，以及企業盈利成長持續展現韌性，將支持投資者樂觀情緒延續至2026年最後一季；同時，投資機遇亦正由美國超大型市值企業進一步擴展至更多行業與地區。

在《2026年第四季投資展望》中，匯豐私人銀行指出，儘管地緣政治緊張、油價波動，以及市場對通膨與利率走勢的憂慮持續帶來壓力，全球經濟與企業盈利仍較市場普遍預期更為穩健。匯豐認為，盈利表現改善、企業在商業模式及人力配置上的主動調整，以及對創新與基礎設施的持續投入，正協助各地經濟抵禦上述風險。

隨著AI獲利預期能力改善，匯豐預期相關效益將逐步擴展至金融、工業、材料及能源等板塊。亞洲市場將受惠於全球晶片需求，更多市場亦有望因更廣泛的AI應用而提升生產力。

匯豐私人銀行2026年第四季的四大優先投資策略：一、聚焦人工智慧的獲利預期潛力：AI應用與投資仍在加速，但匯豐偏好回報更清晰且可持續的領域，特別是雲端、半導體及AI賦能應用相關機會。

二、把握政府推動安全與能源自主帶來的機遇：地緣政治緊張、供應鏈受阻，以及電力需求急升，正推動網絡安全、國防、能源供應、關鍵材料及氣候變化緩解等領域的投資。

三、透過收益及多元資產策略提升投資組合韌性：優質債券、基礎設施及股利所帶來的收益，有助穩定回報；對沖基金、私募市場及黃金則可進一步分散風險並緩解波動。

四、把握亞洲創新與收益：亞洲的半導體、機器人及先進製造企業，是全球AI供應鏈與本地創新的主要受益者，能為環球投資組合提供多元化配置。

匯豐私人銀行及財富管理環球首席投資總監Willem Sels表示，投資者正面對多重不確定性，但盈利增長範疇逐漸擴大與經濟活動展現韌性，仍支持市場維持偏好風險的環境。隨著AI由新穎概念逐步走向獲利預期，我們正部署多元資產投資組合策略，以把握結構性成長趨勢所帶來的機遇，同時加入債券與另類資產，以助緩衝持續的市場波動。

匯豐維持建設性但審慎的多元資產觀點，並偏好全球股票、優質債券及另類投資。匯豐維持對全球股票的偏高比重，偏好美國、日本、中國大陸、香港、新加坡及南韓市場，同時配置科技以外的投資主題以作互補。

本季展望亦指出，固定收益具備相對顯著機遇。在實質收益率仍處偏高水平的背景下，優質收益有助穩定投資組合表現。就貨幣及商品而言，匯豐預期美元整體仍可能獲支持，而黃金的長線前景依然偏向正面。

匯豐私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示，亞洲仍處於加速AI發展與全球供應鏈的核心位置。可考量是否把握區內AI生態圈及先進製造業翹楚的受益機會，並配合具備穩健股東回報的企業及高質素信貸配置。此組合有助打造兼具創新、多元化與收益的投資機遇。台灣經濟將繼續受惠於全球AI數據中心發展，帶動企業盈利與投資成長，總體出口亦會在第四季加速成長。預計經濟成長在未來亦將支持消費維持相對較高的成長。