「年底一定發達股」他喊這三檔可買 網搖頭：不如一支輝達
(2024/11/22 16:55)黃仁勳曝新平台架構 陸行之：台積電季配6元應不難
2024/06/03 11:06 東森財經新聞
2024台北Computex今日登場，黃仁勳昨（2日）搶先租下台大體育館舉辦專題演講，首度揭露AI運算平台Rubin與Rubin Ultra新架構，對此知名半導體分析師陸行之認為，如果輝達的新架構皆採用台積電3奈米產品，預測2025年台積電的資本開支可能超過350億美元，由於營收跟著成長，預料台積電現金股利將持續增加，2026年每季配6元不難。
陸行之在臉書表示，黃仁勳在演講中首次揭露需要8顆HBM3e的Blackwell Ultra、需要HBM4的Rubin GPU以及Rubin Ultra GPU，倘若Rubin和Rubin Ultra 都是採用台積電3奈產品，促使Nvidia加速迭代到3奈米，確實會讓競爭對手超微（AMD）拿不到足夠的3奈米產能，因此「找三星幫忙就不奇怪了」。
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陸行之提到，Nvidia加速迭代到3奈米，以及英特爾（Intel）外包（outsourcing）加入搶台積電3奈米產能，還有超微對應競爭改3奈米，預期會讓台積電HPC 3奈米及對應的CoWoS需求超過產能持續一段時間，不知道新加的訂單定價策略是否更改，讓3奈米毛利率提早於2025年上半年超過公司平均毛利率的53%。
他個人預測，2025年台積電的資本開支應該會超過350億美元，但因為營收也跟著增長，所以資本密度（capital density）不會增加太多，將維持在35%的營收上下，「這樣現金股利應該會持續增加，2026年每季配個6元應該不難。」
（封面示意圖／東森新聞）
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