〈理財〉退休理財為數十年投資大計 定期定額考驗人性 可採四大策略

在高齡化、少子化、長照安養等議題受到廣泛討論下，越來越多國人也開始關心自身的退休理財規劃，群益投信表示，退休理財是每個人都會面臨的必修課業，退休理財往往是數十年的投資大計，建議以定期定額長期穩定投入，但也因為定期定額投資相當考驗人性，切記搭配漲多停利等四大策略，有助提升理財效果。

群益投信總經理陳明輝表示，退休理財是這幾年市場上的發燒話題，退休金準備儼然成為全民運動，群益投信在退休領域已耕耘多年，迄今也奠定了一些基礎。

群益投信自 2017 年起擔任私校退撫儲金管理會的專業投資顧問，顧問期間績效表現亮眼，於 2019 年再度獲得續約，自群益投信接手以來至今年 11 月底，保守型績效為 6.25%、穩健型為 18.8%、積極型為 23.6%，表現突出。不僅如此，群益投信今年也自好享退專案選拔中脫穎而出，參考私校退撫儲金成功經驗，打造適合一般大眾用於退休理財的基金「群益全民退休組合傘型基金」。

陳明輝進一步指出，退休金準備除了要善用合適的理財產品及擁有正確的理財觀念，若再搭配符合人性的機制，將更有助提升退休理財效益。因此，群益投信在理財機制上亦力求精進，開發「日日扣」定期定額系統機制，投資人可以從每月 1 日到 31 日隨意選擇扣款日期，靈活投資，此外，還可以根據報酬率，設定低點加碼及逢高停利，可說是升級版、更高效率的定期定額投資機制。

群益投信私校退撫儲金經理人吳政澤指出，退休理財是動輒長達數十年的投資大計，不少投資人會採用定期定額策略，期望透過時間複利的效果，逐步累積退休資產，定期定額的優勢在於能有紀律攤平投資成本，然而若要維持二、三十年定期定額不間斷，對人性而言也是一大挑戰。

因此建議採行定期定額四大金律，包括金律一：堅持扣長期，至少維持 3 年，根據過往經驗，正報酬機會可望達 6 成以上；金律二：漲多要停利，當漲幅已超過停利目標，適時獲利了結、落袋為安。

舉例來說，單一區域和單一新興國家股市的波動相對較大，因此設定停利機制更符合投資效益，若投資人自 2010 年開始定期定額拉美股市相關基金，並於獲利 15% 時停利再續扣，至今年 11 月底停利次數為兩次，累積報酬率達 14.97%，倘若都不停利，同期間累計報酬僅有 1.26%。

定期定額第三金律為下跌不停扣，即使扣在相對高點，在下跌段也不停扣，攤平效果佳，當市場反彈，長期累積的單位數可望讓報酬加速逆轉勝。而金律四是逢低再加碼，當跌幅超過可承受範圍，不停扣且再加碼，有望提早創造轉歸為盈的機會。