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0050大跌抄底比較賺？回測數據揭真相 7成機率輸給「它」

2026/09/17 11:32 東森財經新聞

許多投資人在股市中，總認買在低點或成功抄底，靠波段操作就能贏過定期定額投資，然而，美國財務作家尼克‧馬朱利（Nick Maggiulli）在《持續買進》中的一項統計實驗，卻顛覆了這種直覺認知：即使投資人能預知未來，長期累積下來，仍有七成以上的機會不及每月固定投入的普通投資人。

這項實驗以美股長期歷史數據回測，馬朱利假設，投資者具備「上帝視角」，每次都能完美抄底，結果卻顯示，這些擇時者因等待低點導致現金長期閒置，錯過了市場的長期上漲及複利效益，反而在資產累積上落後於定期定額投資者。

這項研究顯示，留在市場的時間（Time in the market）」遠比「預測進場時機（Timing the market）」來得重要；抄底投資者為等待最佳時機，容易使大筆資金停留場外；定期定額投資則即使難免買在高點，仍能透過長期持續投入，享有分批降低平均成本的優勢。

以台股市值型ETF元大台灣50（0050）為例，0050掛牌逾20年，成分股涵蓋台灣主要大型權值企業，對長期投資人來說，與其反覆猜測大盤何時回檔再進場，不如每月穩定投入0050，無需預測市場走勢或政策變動，便能持續參與台灣核心企業的成長與獲得配息。

長期投資下，過度追求完美入場點，未必能帶來最佳成果，於0050等指數型ETF，更重要的是堅持紀律、持續投入和積累時間。市場轉折難以預測，唯有長期參與及穩定投資才能有效累積財富。

（封面示意圖／AI生成）

關鍵字：抄底、 0050、大跌、定期定額