個股：美系外資稱MLCC缺到2028年，點名看好國巨*，股價再寫分割後新高價

美系外資出具最新的亞洲MLCC報告，認為在AI伺服器需求大增及車用需求穩健下，2026-2028年皆將呈現供需吃緊狀態，並預期將帶動平均售價上漲，點名看好日本村田、太陽誘電及台廠國巨*(2327)，激勵國巨今日早盤即亮燈漲停，最高來到940元，站上分割後的新高價，也帶領被動元件族群同步大漲。

美系外資指出，伺服器算力需求將驅動MLCC潛在市場擴張，同時在汽車市場需求也相對具有韌性，預測MLCC產業的整體潛在市場將超過300億美元，且2025-2028年底的年複合成長率為24%，相較於2016-2019年的16%更加提升，其中，平均售價的上漲將帶來更大的影響。因此，估計未來幾年的利潤率將會持續提高，與記憶體、載板等的表現一致。

此外，美系外資也強調，針對AI伺服器應用的超高電容新型MLCC規格需求急遽上升，且良率低於一般型MLCC，並僅有少數製造商擁有量產規模，在供需缺口持續擴大下，即使價格持續上漲，終端客戶的採購意願都將將維持高檔。

而華新科(2492)也表示，受惠於AI需求暢旺，目前B/B Ratio已提升至1.3-1.4，目標今年AI比重將達15-20%。而未來加上AI PC、AI手機需求上來後，整體需求會更缺，認為缺口將大於2018年的市況，因此今年將分別針對電容及電阻擴產15%及10%，明年的擴產幅度甚至會超過今年。

在國巨帶頭領漲下，包含華新科、信昌電(6173)、禾伸堂(3026)、凱美(2375)、日電貿(3090)、大毅(2478)、鈺邦(6449)、金山電(8042)、蜜望實(8043)等今日盤中股價齊攻漲停，整體被動元件族群股價皆強勢上漲。