財劃法修法衝擊輝達投資？ 經長：貿然改變外商震驚
(2024/12/25 14:23)
AMD財測保守摔7％ 陸行之喜揭3亮點：有上修空間
2024/10/30 14:59 東森財經新聞
美國AI晶片大廠超微半導體（AMD）於昨日美股盤後公布Q3財報，儘管Q3營收亮眼，達68.2億美元創歷史新高，還優於市場預期，但Q4財測未能滿足市場預期，夜盤股價一度重挫7.5%，下探153.3美元，不過知名分析師陸行之則從Q4財測中看到幾個亮點。
AMD Q3營收達68.2億美元，創歷史新高，季增17%，年增18%，並超越市場預期，毛利率（Non-GAAP）達54%，較去年同期增加3個百分點，EPS達0.92美元，季增33%，符合市場預期，AMD財務長胡錦看好數據中心及客戶端業務能營收的顯著成長，認為AMD今年營收有創新高。
★【理財達人秀】台股靠內資衝 光學輪補漲! 大戶買機器人 PCB金礦股!★
就各項業務來看，其中數據中心業務收入創高，達35億美元，季增25%，年增122%，高於市場預期，AMD表示，這是因AI晶片AMD Instinct GPU出貨量的強勁增長，以及AMD EPYC CPU的銷量成長所致；客戶端部門業務營收為19億美元，年增29%；遊戲業務營收為4.62億美元，年減69%；嵌入式晶片營收則為9.27億美元，年減25%。
不過AMD釋出的Q4財測市場並不是很滿意，預期Q4營收72~78億美元，以中間值75億美元計，意味著季增22%，年增10%，低於市場預期的75.5億美元，儘管AMD還將2025年數據中心業務中的AI晶片營收預測從此前的45億美元上調至50億美元，但仍無法滿足市場，毛利率部分，AMD則預計為54%。
知名分析師陸行之則在個人臉書粉專「陸行之 Andrew Lu on global semis and techs」分享他的看法，他表示雖然AMD 營收/財測市場不買單，但他從其中看到幾個亮點。首先AMD Q3數據中心營收達35.5億美元，季增25%，陸行之認為有機會超過老大哥Nvidia Q3數據中心營收的季增幅度，等於於AMD提升了AI GPU市場的市佔率，年增122%，預期將首次超車Intel。
而數據中心晶片營收占比達52%，比Q2多3ppts, 比去年同期多24ppts，根據Q4財測推算，Q4數據中心營收預期將超過50億美元，因為數據中心毛利率及營業利潤率比平均高很多，獲利貢獻度高達144%（有負貢獻的其他項目），陸行之認為，以後深入研究AMD數據中心營收及獲利就夠了。
除此之外，AMD上修2024年數據中心的AI GPU營收從超過45億到超過50億美元，陸行之估計Q4營收佔比高達25-30%，因為數據中心毛利率高於公司平均non-GAAP毛利率的54%，Q4數據中心營收增長又明顯高於公司平均的季增10%，年增22%，陸行之認為Q4的整體毛利率應該有機會高於三季度的54%及公司指引的54%，意思就是雖然AMD釋出的財測保守，但Q4的毛利率可能有上修空間。
（封面圖／取自Unsplash）
【往下看更多】
►英飛凌重大突破！推「最薄矽功率晶圓」比頭髮還細
►英特爾擴大「成都封測基地」 加大對中客戶支援力道
►AI將無所不在! Arm籲一起重塑未來
推薦閱讀
人氣新聞
