台積一度重登千金!台股漲逾270點 2輝達概念股攻漲停
(2025/03/13 09:23)不懼利空罩頂!記憶體絕地反攻 南亞科、華邦電奔漲停

全球記憶體市場價格持續下滑,根據研調機構Omdia預測,DRAM(動態隨機存取記憶體)價格跌勢將持續至2025年 Q3,且記憶體大廠(Micron)昨日再度強調不會上調才測,示警Q3毛利率恐下滑,但儘管市場前景不明,台灣記憶體類股今(13)日卻強勢反彈,南亞科(2408)、華邦電(2344)、華東(8110)、典範(3372)攜手攻上漲停,旺宏(2337)也漲逾 9%,不少記憶體股也都有逾5%的漲幅。
Omdia報告顯示,PC、伺服器及行動DRAM價格將持續下滑,2025年上半年預計下降約10%,下半年再跌約5%。尤其,伺服器DRAM價格可能會明顯走低,Omdia預估,64GB DDR5伺服器記憶體將從2024年Q4的270美元,降至2025年Q1的248美元,Q2進一步跌至228美元,甚至可能在Q4跌破200美元。
其中主因包含:全球記憶體需求疲弱NVIDIA(輝達)等GPU供應瓶頸,導致部分資料中心客戶推遲記憶體採購,此外,中國長鑫存儲自2024年底開始量產DDR5記憶體,並計劃在合肥、北京擴建新產線,增加DDR4、LPDDR4X、LPDDR5等產品的產量,加劇市場競爭。
在市場需求低迷下,記憶體巨頭三星電子(Samsung)與SK海力士(SK Hynix)已開始調節出貨,試圖穩定價格。三星在最新財報中表示,行動與PC領域的客戶庫存調整將持續至2025 Q3,伺服器市場的記憶體需求也因GPU供應受限而推遲。
且記憶體大廠美光財務長墨菲(Mark Murphy)在昨日的投資者會議上,重申不會上調財測,並警告第三季毛利率恐下滑。去年12月,美光曾預測2025年Q2(截至2月底)營收77億至 79 億美元,EPS 1.33~1.53美元。
Murphy指出,低價消費級DRAM仍占美光產品結構較大比例,加上NAND Flash(快閃記憶體)產能利用率不佳,將壓抑毛利率,預計Q3毛利率將從Q2的 37.5%~39.5% 再下降數個百分點。受此影響,美光股價昨日下跌2.4元,收在91.68美元,跌幅2.55%,創下1月28日以來最大跌幅。
不過,美光仍對長期市場持樂觀態度,預計第三季後毛利率有望改善,關鍵因素包括:智慧型手機庫存去化進入尾聲,需求回升、資料中心記憶體需求穩定成長、NAND Flash供應減少,價格可能回升。
而另一家研調機構集邦科技(Trend Force)則與Omdia抱持不同看法,集邦科技指出,市場本週詢單數量減少,由於低價貨源供應銳減,部分容量顆粒報價出現小幅回升。雖然低價區域仍吸引部分買方成交,但整體現貨價格仍未具備漲價動能,整體交易氛圍目前偏向觀望為主,但跌幅已經開始逐步收斂。
此外,美國工業和安全局(BIS)上週釋出最新管制措施,要求大陸IC設計業者在16奈米以下製程投片前,須向美國商務部申請許可並獲准後,必須在非中國設廠的封測廠生產,市場傳出台廠記憶體有望喜迎轉單。
對於台廠記憶體廠來說,近年記憶體價格走跌,讓DRAM廠商獲利能力受到考驗,但今日台股記憶體族群集體反攻,上游製造廠南亞科(2408)、華邦電(2344)攜手攻上漲停,股價攻上30.65元、16元,旺宏(2337)也一度漲逾9%,最高攻上21.4元,漲1.9元,距漲停僅差1檔。
而中游封測廠華東(8110)、典範(3372)也攻漲停,股價分別來到14.9元、15.3元,其他如:力成(6239)、南茂(8150)、福懋科(8131)也都有逾2%的漲幅。下游模組廠:十銓(4967)、宜鼎(5289)、群聯(8299)也都有逾5%的漲幅,其他如:宇瞻(8271)、威剛(3260)、品安(8088)、創見(2451)也都有逾3%的漲幅。
(封面圖/取自PhotoAC)
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