半導體不行了？ 海力士重挫15%、三星摔10% 南韓央行說話了

受美伊衝突緊張情緒升溫影響，韓國Kospi指數今（13）日大跌8.95%，其中記憶體大廠三星下跌10.7%，SK海力士更是重挫15.37%，也讓市場對對半導體產業景氣是否即將觸頂轉弱的「高峰理論」擔憂升溫。對此，韓國央行給出強烈否定的答案，韓國央行指出，AI引發的半導體熱潮展現出遠超過往的強勁成長，預期這波榮景至少可延續至明年，堅定看好產業的前景。

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韓國央行今日向國民力量黨議員朴成勳提交的書面質詢答覆，報告中提及，本輪半導體景氣擴張自2023年3月起算，至今已長達40個月，遠遠打破市場先前對早衰的預期，這一波景氣循環不僅明顯超越2000年至2020年間5次平均僅29個月的紀錄，是歷來最持久的多頭行情之一。

韓國央行分析，這次景氣擴張的供需結構亦明顯不同於過去，需求面上，AI技術廣泛應用，企業積極投入「軍備競賽」式的設備升級成為動能主軸；供給方面，高性能產品須經漫長研發，並以高頻寬記憶體（HBM）等客製化需求為主，產能無法短期激增，使市場結構更趨穩健，形成「供給優先」局面，意即需求增速遠超供給。

此外，半導體的蓬勃同時反映在出口數據上，韓國央行表示，今年4月、5月半導體出口按通關統計分別年增171.4%及167.7%，展現強勁成長動能，國際投行大摩、小摩、高盛也同步預期全球半導體景氣至少能持續熱絡至明年，比韓國央行的預估更加樂觀積極；韓國央行新任總裁申鉉松也將於7月16日金融通貨委員會利率決策會後的記者會，針對半導體產業最新走勢做進一步說明。

（封面圖／翻攝Unsplash）