4年擴產10倍還喊漲？ 日本巨頭砸千億豪賭 6台廠已悄悄卡位

AI資料中心引爆光通訊需求，關鍵材料「磷化銦（InP）」全球缺口超70%。日本材料巨頭JX金屬斥資千億日圓擴產10倍並喊漲，台廠全新、聯亞、英特磊等磊晶台廠早已悄悄卡位關鍵位置，搶佔AI商轉元年暴增的頻寬商機。

磷化銦成為光通訊心臟

資料中心伺服器間的資料傳輸仰賴光收發器進行光電訊號轉換。磷化銦（InP）因具備極優異的電光訊號轉換特性，成為製作高速光電元件（如CW Laser連續波雷射、高速光偵測器PD）不可或缺的III-V族半導體基板材料。隨著光收發器規格從400G、800G向1.6T、3.2T推進，市場對InP磊晶品質的要求愈發嚴格，導致供應缺口持續擴大。

產能供不應求與漲價效應

目前全球InP基板市場呈現高度集中，日本JX金屬與住友電工合計拿下約8成市占率。在AI建置潮下，2026年全球InP基板有效年產能估計在60至75萬片之間，但實際需求缺口已超過70%。供應鏈議價權因此向上游傾斜，JX金屬在宣布4年內砸下最高1,200億日圓擴產10倍的同時，也同步向下游客戶提出漲價要求。此外，中國在2024至2025年間對InP相關原料實施出口管制引發市場緊張，雖2026年5月底傳出新批料源出貨，整體供需依然吃緊。

台廠磊晶與光通訊供應鏈卡位

在基板下游的磊晶（Epitaxy）與元件代工環節，台灣廠商扮演舉足輕重的角色。各大台廠在2026年的營運表現與布局如下：

除上述磊晶廠外，其餘光通訊環節台廠亦各司其職：

• 華星光（4979）：擔任CPO供應鏈中CW Laser晶粒供應商。
• 光聖（6442）：專攻高芯數光纖跳接線，為Google資料中心布線供應商之一。
• 達發（6526）：旗下100G SerDes晶片預計於2026年量產，補完訊號端架構。

日本巨頭擴產對台廠影響

JX金屬因應客戶積極增產要求而做出的龐大資本支出，實為InP長期需求趨勢的有力背書。由於擴產時程長達4年，在供給完全到位前，料源緊張的局面將維持一段時間，這對已鎖定長約（如聯亞）或自有料源的磊晶廠相對有利。同時，上游基板漲價將引導中游磊晶報價醞釀調漲，其對毛利率的影響值得持續追蹤。台灣作為全球InP磊晶高度集中的區域，在供應鏈議價卡位上具備主動權。

2026年迎CPO商轉元年

此場材料供需戰反映出更大的產業變革。2026年被視為CPO（共同封裝光學）的商轉元年，台積電COUPE平台進入量產、NVIDIA在GTC 2026宣示光銅並行策略、Google亦在最新TPU中採用光路交換（OCS）架構。當銅纜傳輸接近極限，光互連已成為算力時代的剛性需求，台灣廠商在光通訊產業鏈各環節的深化布局，將是長期的結構性優勢。

（封面示意圖/AI生成）