00407A強勢掛牌！財經作家辣媽點名 00407A「不配息」設計更能發揮複利效果

近期市場對於「主動式」與「被動式」ETF的討論熱度持續升溫。財經作家辣媽Shania指出，雖然長期以來被動式ETF因費用低且具備自然淘汰機制，是投資新手的首選，但今年以來，部分主動式ETF的亮眼表現已讓市場刮目相看。

Shania發文指出，投資人常有誤區，認為 009816是主動式ETF，0050 是被動式ETF。事實上，兩者皆屬於追蹤指數的「被動式ETF」。

而主動式ETF與被動式ETF兩者真正的區別在於：

1.被動式ETF：相信市場效率，指數裡有哪些股票就照買，費用率通常較低（如 009816 的經理費約 0.07%）。

2.主動式ETF：相信專業經理人與研究團隊的選股能力，試圖創造優於大盤的績效，費用率相對較高（部分約達 0.75%）。

Shania表示，儘管過去研究多顯示主動型基金難以長期擊敗大盤，但今年表現異常強勢。截至6月18日，加權指數約上漲六成，部分主動式ETF漲幅甚至接近翻倍。隨著台灣首檔「不配息」台股主動式 ETF——00407A正式發行，Shania也坦言這類商品確實抓住了她的目光。她傾向選擇不配息商品，因資金直接留在ETF內滾動，長期更能發揮複利效果。

對於 00407A，Shania指出其選股機制採「人機協作」方式，結合基本面研究與多因子量化模型，精確找出具備 3-5 年趨勢的關鍵股票，並減少一般主動式ETF管理團隊，在操作時，可能產生的人為誤判風險。

另外她也建議，挑選主動式 ETF 可觀察三大指標：

 1. 經理人是否有長期操盤經驗與績效。

 2. 投信公司是否有完整且穩定的研究團隊。

 3. 持股更換頻率是否過高。

最後，Shania強調，投資並無單一答案。對於已持有市值型ETF的投資人，下一步可試著深入理解不同工具的邏輯，懂得越多，未來能掌握的機會也越多。

※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。

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（封面圖／pexels）