博通擴產震撼載板族群！ 南電跌停、欣興殺破洗產地低點

AI晶片需求持續狂飆，載板卻傳出供應鏈變數！博通（Broadcom）執行長陳福陽（Hock Tan）在最新法說會宣布，將自2027會計年度起啟用新加坡高階載板產能，市場擔心供應瓶頸獲得紓解後，台廠載板供應缺口與漲價空間可能受到壓抑，消息一出，台股載板族群4日持續承壓，欣興（3037）早盤一度重挫逾5%，股價跌破「洗產地」事件爆發後低點；南電（8046）則在前一交易日直接跌停，臻鼎-KY（4958）同步走弱。

早盤9時50分左右，欣興下跌5.09%、暫報876元，成交量突破1.95萬張。法人動向同樣受到市場關注，三大法人前一交易日同步賣超載板股，其中南電達7726張、欣興1618張、景碩6984張、臻鼎-KY更達1萬2340張。欣興部分，投信更連續3個交易日合計賣超6006張。

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不過，市場人士指出，博通擴充載板產能並不代表AI需求降溫，反而凸顯AI客製化晶片快速放量後，載板已成為供應鏈關鍵瓶頸。據了解，博通已與日本TOPPAN（凸版控股）合資成立Advanced Substrate Technologies（AST），在新加坡布局高階FC-BGA載板產能，目的正是補足供應缺口。

更值得注意的是，博通同步上修AI半導體營收展望，2026會計年度由原估560億美元提高至580億美元，2027年度上看1150億美元，2028年度更達2300億美元，兩年內規模可望接近翻4倍，顯示AI晶片市場仍處於高速擴張階段。

博通最新財報也印證AI需求強勁。2026會計年度第3季營收295.91億美元，年增86%，調整後EPS為3.32美元，年增96%；其中AI半導體營收達167億美元、年增221%，占總營收約56%，成為主要成長引擎。

法人目前仍認為，欣興「洗產地」事件涉及的是PCB產品，與ABF載板基本面並非完全相同，因此仍正向看待ABF載板長期需求；但短線市場焦點已轉向博通自建產能後，供應鏈議價能力及台廠訂單是否受到影響，載板族群恐仍面臨劇烈震盪。

（封面圖／AI示意圖）